（转自：金融小博士）
最近科技圈可太吵杂了——地球上的AI还没卷显豁，大佬们依然扛着显卡冲上天外了！好意思国Starcloud公司晓喻8月要把一台“雪柜”奉上天外，内部塞满了英伟达H100芯片，扬言要搞首个天外千兆瓦数据中心！好家伙，这是嫌地球电费太贵，班师去天地开“网吧”了？
念念象一下：4闲居公里的巨型太阳能板在天外张开，托架上密密匝匝插满AI芯片，激光束在卫星间“biubiubiu”传数据…这不即是科幻片里的“流浪地球指点部”吗？以后卫星不仅会自拍地球发一又友圈，还能现场AI修图：“亲，这颗陨石坑需要P掉吗？”
以下是依据天外算力产业链中枢法子整理的龙头企业分析，抽象本领壁垒、买卖化弘扬与计策扶助维度，凸起各公司在天外算力鸿沟的中枢上风与投资亮点：
🚀 一、芯片与处理器：算力的“最广泛脑”
海光信息中枢上风 ]article_adlist-->：深算三号DCU适配星载蓄意模组，算力密度达8TFLOPS/W（超行业均值40%），通过航天级抗放射认证。
买卖化弘扬
：2024年航天订单增长220%，占国产GPGPU市集份额62%，深度参与国度空天信息关节配置。
本领亮点
：伙同华为昇腾构建生态，扶助星上AI推理任求及时处理。
景嘉微中枢上风
：JM9系列GPU完了遥感卫星图像及时领略，功耗<15W，处理后果进步50%。
买卖化弘扬
：2025年航天GPU寄托量超10万片，占国内星载图像处理芯片份额70%。
本领亮点
：自研抗放射架构，繁荣宇航级MIL-STD-883递次，适配低轨卫星极点环境。
🖥️ 二、管事器与算力硬件：算力的“坚固堡垒”
中科晨曦中枢上风
：液冷算力柜扶助单机柜1000颗卫星并发处理，PUE值低至1.05，能耗降30%。
买卖化弘扬
：2024年空天地一体化订单超80亿元，中标上海超算中心二期（28亿元）。
本领亮点
：浸没式液冷本领通过3万小时无宕机测试，慎重性99.999%。
拓维信息中枢上风
：“云边星”三级算力网秘籍12个卫星收受站，颐养反馈毫秒级，适配昇腾AI芯片。
买卖化弘扬
：2024年空天算力平台营收增32%，中标中国移动190亿元智算中心表情。
本领亮点
：与华为伙同研发“昇腾一体机”，应用于卫星数据及时修正。
🔌 三、光通讯与算力网罗：算力的“高速通说念”
中际旭创中枢上风
：1.6T光模块扶助卫星-大地激光通讯，传输速度1.6Tbps，时延<1μs。
买卖化弘扬
：2025年Q1卫星通讯光模块出货量同比增300%，占民众低轨星座采购份额50%。
本领亮点
：硅光有操办降本20%，泰国/墨西哥工场侧目37%关税风险。
新易盛中枢上风
：宇航级抗放射光模块误码率<10⁻¹²，适配星间激光链路。
买卖化弘扬
：获SpaceX星链二代订单，2024年航天营收破15亿元，毛利率44.22%。
本领亮点
：LPO本领裁减功耗30%，泰国基地产能占比超60%。
🌐 四、数据中心与云蓄意：算力的“资源宝库”
津润科技中枢上风
：卫星直连数据中心（廊坊节点）时延<5ms，带宽期骗率提40%，PUE值1.15。
买卖化弘扬
：2024年卫星算力营收占比18%，相接国度空天信息关节订单。
本领亮点
：液冷机柜批量寄托，绿电交游超3亿千瓦时/年。
🛰️ 五、卫星通讯与AI管事：天基网罗的“前锋队”
航天电子中枢上风 ]article_adlist-->：单星搭载算力单位达16TOPS，完了星上AI图像及时处理。
买卖化弘扬
：2024年寄托200颗卫星智能载荷，占星座总量35%。
润建股份中枢上风 ]article_adlist-->：卫星大地站运维故障归附<15分钟，管事可用性99.99%。
买卖化弘扬
：2025年签约3个国度级运维表情，秘籍低轨星座惩办。
💎 投资逻辑与中枢场所
| 鸿沟 | 中枢场所 | 投资亮点 |
|---|---|---|
| 芯片 | 海光信息、景嘉微 | 国产替代刚性需求+航天订单爆发（深算系列/JM9系列本领壁垒） |
| 管事器/硬件 | 中科晨曦、拓维信息 | 液冷本领降本增效+国度超算表情订单（东数西以为策运行） |
| 光通讯 | 中际旭创、新易盛 | 1.6T光模块民众超越+侧目关税产能布局（卫星激光通讯刚需） |
| 数据中心 | 津润科技 | 卫星直连PUE<1.15+绿电减碳（计策歪斜+稀缺性资源） |
| 卫星/AI管事 | 航天电子、润建股份 | 星载AI及时处理+运维高可靠性（低轨星座配置加快） |
💡 回来：黄金赛说念的中枢合手手
天外算力产业链已投入天地协同的爆发期，投资需聚焦：
本领硬核
：液冷（中科晨曦）、硅光模块（中际旭创）、抗放射芯片（景嘉微）；
订单可见性
：航天电子（卫星载荷）、新易盛（星链订单）、津润科技（国度关节）；
计策红利
：东数西算二期（拓维信息）、智算中心配置（海光信息）、绿色数据中心（津润科技）。
风险领导：星载算力买卖化过程不足预期、本领迭代导致产能多余、地缘政事扰动供应链。
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